यूटीआई लार्ज एंड मिड कैप फंड
अपेक्षाकृत सस्ते मूल्यांकन पर उपलब्ध अच्छे व्यवसायों के पोर्टफोलियो से लाभ
मुंबई/दि.13- यूटीआई लार्ज एंड मिड कैप फंड एक विविध निवेश पोर्टफोलियो प्रदान करता है और इसका उद्देश्य अच्छी कंपनियों में निवेश करना है जो अपने इतिहास या समकक्षों की तुलना में सस्ता व्यापार करके सुरक्षा का मार्जिन प्रदान करते हैं। सेबी के म्यूचुअल फंड वर्गीकरण के अनुसार, लार्ज और मिड कैप फंड लार्ज कैप और मिड कैप कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी संबंधित उपकरणों में न्यूनतम 35% निवेश करते हैं। फंड का लक्ष्य बड़ी कैप कंपनियों के प्रति पूर्वाग्रह के साथ स्थिरता प्रदान करना है और मिड और स्मॉल कैप कंपनियों में निवेश के माध्यम से पोर्टफोलियो में उच्च वृद्धि प्रदान करना है. वैल्यू इन्वेस्टिंग एक ऐसी रणनीति है जिसमें उन शेयरों को चुनना शामिल है जो अपने आंतरिक मूल्य से कम पर कारोबार कर रहे हैं.
बाजार अक्सर अल्पकालिक सूचना प्रवाह या भावनाओं पर अत्यधिक प्रतिक्रिया करते हैं, जिससे मूल्य निवेशक को उसके आंतरिक मूल्य से नीचे स्टॉक खरीदने का अवसर मिलता है. आंतरिक मूल्य से नीचे खरीदने पर सुरक्षा का मार्जिन मिलता है, जो मूल्य निवेश की विशिष्ट विशेषता है. कम मूल्यांकन पर स्टॉक खरीदने से, यदि व्यवसाय उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन नहीं करता है या प्रदर्शन करने में अधिक समय लगता है, तो मूल्य निवेशक के पैसे कमाने या कम पैसे खोने की संभावना बढ़ जाती है। मूल्य निवेशक विकास पर सुरक्षा के मार्जिन पर जोर देते हैं और चक्रीयता और व्यापार के बुनियादी सिद्धांतों और मूल्यांकन में औसत उलटफेर की संभावना को अपनाते हैं. मूल्य निवेशक तब पैसा बनाता है जब स्टॉक आंतरिक मूल्य पर कारोबार करता है – व्यापार के बुनियादी सिद्धांतों और मूल्यांकन में सुधार की संभावना को ध्यान में रखते हुए.
फंड उन क्षेत्रों को चुनने के लिए गिरती कीमत को चुनने का दृष्टिकोण अपनाता है जो उचित संभावनाओं के साथ औसत से कम मूल्यांकन पर उपलब्ध हैं. यह उचित सापेक्ष मूल्यांकन के साथ अच्छे व्यवसायों को चुनने के लिए बढ़ती कीमत के दृष्टिकोण का पालन करता है। इसमें एक स्वस्थ पिछले ट्रैक रिकॉर्ड और भविष्य के विकास की संभावना पर विचार किया जाता है। फंड की मूल धारणा यह है कि एक कंपनी अपने स्वयं के मूल्यांकन चक्र से गुजरती है जो मैक्रो चक्र या कंपनी विशिष्ट कारकों के कारण भिन्न हो सकती है, और इसका उद्देश्य चक्र में अक्षमता को पकड़ना है। यदि मूल्यांकन अनुकूल क्षेत्र में है तो यह विकासोन्मुख कंपनियों की ओर भी ध्यान देगा।फंड की निवेश रणनीति तीन सिद्धांतों के आसपास बनाई गई है: सापेक्ष मूल्यांकन बनाम इतिहास या समकक्ष, उचित मूल्यांकन पर विकास के अवसर और औसत प्रत्यावर्तन.
यह फंड उन गुणवत्तापूर्ण कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है जिनका सापेक्ष मूल्यांकन उनके ऐतिहासिक मूल्यांकन या उनके साथियों के मूल्यांकन से कम है, जो सुरक्षा का मार्जिन प्रदान करता है। यह फंड विकासोन्मुख शेयरों पर भी ध्यान देता है जो उचित मूल्यांकन पर कारोबार कर रहे हैं। इस संबंध में, छोटे कैप विकास और मूल्य के संयोजन की पेशकश कर सकते हैं क्योंकि उन्हें बाजार द्वारा अच्छी तरह से खोजा नहीं गया है और अच्छी गुणवत्ता वाली कंपनियां उचित मूल्यांकन पर उपलब्ध हो सकती हैं। रणनीति उन व्यवसायों को चुनने का भी प्रयास करती है जिनका मूल्यांकन कम है और चक्र के अनुसार लाभप्रदता और मूल्यांकन में औसत उलटफेर से लाभ होता है.
यूटीआई लार्ज एंड मिड कैप फंड वर्ष 2009 में लॉन्च किया गया था. इस फंड का एयूएम 31 जनवरी, 2024 तक 2,500 करोड़ रुपये से अधिक है। फंड ने 31 जनवरी 2024 तक लगभग 51% लार्ज कैप में, 41% मिड कैप में और शेष स्मॉल कैप में निवेश किया है। इस योजना की शीर्ष होल्डिंग में एचडीएफसी बैंक लिमिटेड, आईसीआईसीआई बैंक लिमिटेड, रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड, इंफोसिस लिमिटेड,ओरेकल फाइनेंशियल सर्विसेज सॉफ्टवेयर लिमिटेड, फेडरल बैंक लिमिटेड, आईटीसी लिमिटेड, लार्सन एंड टुब्रो लिमिटेड, महिंद्रा एंड महिंद्रा लिमिटेड, एक्सिस बैंक लिमिटेड और शामिल हैं. जिनका योगदान पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स में लगभग 37% है. यूटीआई लार्ज और मिड कैप फंडों ने एक निवेशक के लिए डिजाइन किया है जो निवेश के सापेक्ष मूल्य शैली के साथ बड़े और मध्य बाजार निवेश वाले स्टॉक में निवेश करना चाहते हैं. यह फंडेड पार्टनर पार्टनर्स के लिए उपयुक्त है जो बिल्डर धन क्रिएटर्स के लिए अपना मुख्य इक्विटी पोर्टफोलियो बनाना चाहते हैं.
